手機支付銀聯(lián)方案雖然穩(wěn)操勝券，然而移動主導(dǎo)的標準未必神傷。
中移動標準不是雞肋，千億市場蛋糕也有它的一份
為了曲線獲得金融牌照，從而進入金融流通領(lǐng)域，中國移動選擇了巨資入股浦發(fā)銀行。而如今，隨著我國移動支付標準之爭日趨明朗化，其主導(dǎo)的2.45G Hz方案被劃在了金融流通領(lǐng)域之外，入股浦發(fā)的作用至少在我國移動支付市場發(fā)展初期打了折扣。有消息稱，本月底相關(guān)部門將正式公布我國的移動支付標準。從目前情況看，中國銀聯(lián)主導(dǎo)的13.56M Hz方案已是“勝券在握”。不過，這場標準之爭的結(jié)果是否就如臺面上看得這么簡單？圍繞2.45G Hz方案構(gòu)建的產(chǎn)業(yè)鏈已一敗涂地，沒有市場未來，也沒有投資價值？未必。
2.45GHz被劃在金融領(lǐng)域之外
盡管標準尚未正式出臺，但我國金融流通領(lǐng)域的移動支付將采用13.56M H z方案，基本是板上釘釘?shù)氖隆Ｔ谏现芘e行的“2011中國移動支付產(chǎn)業(yè)論壇”上，國家金卡辦主任、中國信息產(chǎn)業(yè)商會會長張琪表示，移動支付標準已經(jīng)初步明確，“去年11月，中國人民銀行、工信部、國標委的相關(guān)司局組織銀聯(lián)和三大電信運營商召開了移動支付工作研討會，會上明確了近場(短距離)支付采用13.56M H z標準，2.45G H z方案僅用于封閉應(yīng)用環(huán)境，不允許進入金融流通領(lǐng)域。”
這種說法與業(yè)界判斷一致，由中國銀聯(lián)主導(dǎo)的13.56M H z標準由于覆蓋面廣、支持者多，最終將成為移動支付標準的首選。
與此同時，中國移動入股浦發(fā)銀行的意義大打折扣———按照中國移動方面的構(gòu)想，自己擁有全國最多的手機用戶，入股浦發(fā)銀行有利于搶在競爭對手之前，曲線獲得金融牌照，搶占移動支付市場先機。此外，結(jié)合上述兩點，自己主導(dǎo)的2.45G H z方案若同時成為國家標準，自然如虎添翼，主導(dǎo)地位難以被撼動。而如今，這如意算盤因少了“標準”一環(huán)，入股浦發(fā)的作用至少在近場支付環(huán)節(jié)，難以發(fā)揮最大效果。
不過，這只是2.45G H z標準被劃在了金融流通領(lǐng)域之外，不代表中國移動被移動支付市場邊緣化。早在去年，13.56M H z成為標準的呼聲便高于2.45G H z，當(dāng)時中國移動內(nèi)部傳來消息，其產(chǎn)品研發(fā)也已開始采用13.56M H z，執(zhí)行兩種方案共同開發(fā)的方式。
此外，由于中國移動在通信領(lǐng)域的用戶規(guī)模效應(yīng)，移動支付發(fā)展亦很難繞開這條大鱷。按照張琪的說法，目前移動支付還沒有非常成熟的商業(yè)運營模式，如何通過合作，建立跨部門和跨行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈共贏機制，是移動支付快速發(fā)展的關(guān)鍵。言下之意，對于尚處于起步階段的我國移動支付市場來說，集多方之力才是最重要的，誰也落不下誰。
共識達成，別被“不允許”嚇著
“不允許進入金融流通領(lǐng)域”，這看似是一句頗為嚴厲的話。但事實上2.45G H z方案的境遇并沒有看上去這么糟糕，其被允許使用的“封閉應(yīng)用環(huán)境”，本身也是個相當(dāng)龐大的市場。例如，在中國移動為廣州大學(xué)城各大院校新生準備的“新生電話卡”中，全部加載了短距離手機支付功能，可在學(xué)校的食堂、小賣部等消費場所使用，采用2.45G H z方案。而廣州大學(xué)城，便屬于“封閉應(yīng)用環(huán)境”。每年數(shù)以萬計的新生，就是市場。
事實上，早在制定標準的機構(gòu)中，工信部和銀聯(lián)同時出現(xiàn)，便意味著電信系和金融系之間，或許已經(jīng)達成了一定的共識，這是一個共同分享的市場，由13.56M H z作為近場使用標準，2.4G H z則放在“封閉應(yīng)用環(huán)境”中使用。
然而，從目前的態(tài)勢看，金融系仍占上風(fēng)。華捷咨詢電信行業(yè)分析師鄭重湘向南都記者表示，三大運營商中聯(lián)通和電信的移動支付業(yè)務(wù)，均使用13.56M H z方案，向金融系靠攏，移動則由于自身規(guī)模、主導(dǎo)行業(yè)的欲望，和在2.45G H z上的長期投入，仍模糊在兩者之間。
“金融系也有自己的弱勢，例如缺乏對個人移動終端產(chǎn)業(yè)的影響力，手機制造商不會為了貼近金融系而‘得罪’電信運營商，所以這個市場蛋糕中必然有運營商的一份。”鄭重湘認為，正如張琪所言，目前移動支付市場還缺乏成熟的盈利模式，背后則是市場需求驅(qū)動力不足，需要電信系和金融系共同投入，培植市場。雙方達成共識共同制定標準，是第一個信號。
合作共贏成為主旋律
中國銀聯(lián)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前銀聯(lián)國內(nèi)移動支付定制總量突破2000萬戶，2010年上半年交易筆數(shù)突破6500萬筆，交易額突破230億元。易觀國際一份研究報告則認為，我國的移動支付市場將在未來幾年迎來高速發(fā)展，市場規(guī)模有望在今年內(nèi)突破30億，年增長率達到50%。
對于中國廣闊的移動支付市場，感興趣的遠不止國內(nèi)相關(guān)部門和企業(yè)。M asterCard(以下簡稱萬事達)中國區(qū)總經(jīng)理陳啟彰認為，2011年將成為移動支付的重要轉(zhuǎn)折點，未來五年內(nèi)將呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。有數(shù)據(jù)顯示，2010年，我國移動支付市場整體規(guī)模達到202.5億元，同比增長31.1%。據(jù)分析機構(gòu)預(yù)測，2011年我國移動支付市場將強勁增長，而到2012年，我國移動支付交易規(guī)模將超過1000億元。
“就萬事達卡來說，我們當(dāng)然不會錯過這樣的機會�！标悊⒄玫挠^點也是合作共贏，他表示與其他行業(yè)一樣，移動支付目前最需要的是合作，萬事達希望將其在各地移動支付解決方案和案例分享出來，尋求跟國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的合作機會，一同把它做大。
以日本、韓國等移動支付發(fā)展較快較成熟的亞洲案例來看，金融業(yè)務(wù)完善、方便是發(fā)展移動支付的基礎(chǔ)。其次，運營商的推動力是不可或缺的部分。再次，活躍的企業(yè)力量也有相當(dāng)?shù)闹谱饔谩＠绨l(fā)展較慢的歐美移動支付市場，近來亦開始快速增長，背后就是企業(yè)的力量。比如蘋果模式，讓制造、網(wǎng)絡(luò)與應(yīng)用成為完善的循環(huán)，基于蘋果終端的移動支付配件和服務(wù)已開始在許多國家展開。
投資風(fēng)向
機構(gòu)看移動支付概念股：
市場潛力巨大，政策風(fēng)險仍存
新國都
POS終端最先受益
東方證券一份面向銀行卡電子支付終端產(chǎn)品(PO S終端)制造商新國都(300130)的研究報告認為，國內(nèi)PO S終端市場有9倍以上的成長空間，未來三年有望保持40%以上高增長。“我國PO S終端覆蓋比例和受理銀行卡商戶比例僅相當(dāng)于發(fā)達國家的11%，成長空間巨大�！眻蟾娣Q，今年開始，隨著移動支付和特定行業(yè)支付等新興需求等三大需求將推動，國內(nèi)PO S終端行業(yè)快速增長，預(yù)計未來三年國內(nèi)PO S機銷量將保持40%以上的高增長。
此外，報告稱手機現(xiàn)場支付、特定行業(yè)小額支付應(yīng)用和海外市場為新國都提供了新的增長點。隨著移動和銀聯(lián)在移動支付標準上趨向統(tǒng)一，同時越來越多的手機制造商推出內(nèi)置近場支付功能的手機，“我們認為手機現(xiàn)場支付大范圍推廣的條件已經(jīng)成熟，2011年有望出現(xiàn)爆發(fā)性增長，PO S終端等將是最先受益的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)�！�
國民技術(shù)
政策變動影響收入
國民技術(shù)(300077)是國內(nèi)移動支付芯片的主要制造商。國信證券一份研究報告指出，國民技術(shù)移動支付困境影響近期業(yè)務(wù)收入，但長期前景仍正面。報告稱，國民技術(shù)2010年全年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入7.02億元，同比增長50.77%；營業(yè)利潤1.47億元，同比增長67.86%。歸屬母公司凈利潤同比增長51.37%至1.77億元，不過低于國信證券的預(yù)期。
對此，報告觀點認為，業(yè)績差異主要源自2010年下半年公司2.45G H z產(chǎn)品的主要客戶中國移動支付戰(zhàn)略調(diào)整———從力主2.45G H z方案轉(zhuǎn)而同時確定支持銀聯(lián)基于13.56M H z的統(tǒng)一技術(shù)標準。不過該公司移動支付芯片及其整體解決方案收入占比從2010年上半年的32 .61%(1 .25億元)下降至下半年的16.27%(0.52億元)。
恒寶股份
橫跨兩領(lǐng)域規(guī)避風(fēng)險
金融終端器件企業(yè)恒寶股份(002104)也是國內(nèi)移動支付市場的參與者之一。華泰聯(lián)合證券面向恒寶股份的研究報告稱，該公司2010年收入增長高于凈利潤增長，很可能是由于手機支付卡的快速增長，導(dǎo)致毛利率相對較低的通信卡增速高于毛利率相對較高的銀行卡增速，從而使產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化所致。
華泰聯(lián)合證券亦認為，“目前來看，13.56M H z方案成為手機支付最終統(tǒng)一方案的可能性最大。恒寶股份在此領(lǐng)域，不論是N FC方式還是SIM PA SS方式，均有較為成熟的產(chǎn)品方案，并實現(xiàn)了商業(yè)化應(yīng)用。”至于2.4G H z方案，恒寶股份在此領(lǐng)域也有明顯的技術(shù)、市場優(yōu)勢。華泰聯(lián)合證券樂觀預(yù)期，該方案在學(xué)校、企業(yè)等局域網(wǎng)絡(luò)還有相當(dāng)?shù)膽?yīng)用空間。
南方都市報
