隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)的持續(xù)演化，以及監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，IT咨詢服務(wù)公司對(duì)金融企業(yè)的商業(yè)智能解決方案，也面臨著不斷的創(chuàng)新。

　　在主題為“乘數(shù)據(jù)之舟，達(dá)價(jià)值彼岸”的文思海輝商業(yè)智能解決方案研討會(huì)上，文思海輝高級(jí)應(yīng)用咨詢顧問(wèn)張寧在風(fēng)險(xiǎn)管理之道分論壇分享了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與中國(guó)銀行案例。

　　以下為演講實(shí)錄：

　　今天會(huì)跟大家分享實(shí)施重點(diǎn)和我們遇到的困難和解決思路。這是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)集市項(xiàng)目，這個(gè)項(xiàng)目中最直接的項(xiàng)目建設(shè)的原因是因?yàn)樗�要上一個(gè)新一代資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)，這是一個(gè)新系統(tǒng)替代老系統(tǒng)的過(guò)程。隨之而來(lái)的必須有一些輔助性的配套項(xiàng)目來(lái)完成接口升級(jí)。這是最直接的導(dǎo)致項(xiàng)目產(chǎn)生的背景原因。在此之上還有一些錦上添花或者是更高的要求。分別是：首先它是一個(gè)全球性的國(guó)際性銀行，在這個(gè)銀行里要實(shí)現(xiàn)集團(tuán)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的要求，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量這方面，我希望能夠得到更靈活的VaR引擎，并實(shí)現(xiàn)基本的回歸分析和模型和風(fēng)險(xiǎn)收益分析功能。這個(gè)行希望把現(xiàn)在分布在各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市的數(shù)據(jù)，將來(lái)想從構(gòu)架上有一個(gè)想法，有這樣一個(gè)理念，他希望做一個(gè)整體的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市。

　　上述項(xiàng)目背景之下我們目前的IMA系統(tǒng)的功能分為數(shù)據(jù)整合、數(shù)據(jù)處理等方面。技術(shù)部門(mén)對(duì)我們的支持非常重要，事實(shí)上在風(fēng)險(xiǎn)集市類的項(xiàng)目中，特別重要的一個(gè)感覺(jué)是，在這種項(xiàng)目中，業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)你的支撐也是非常委員重要的。所有的報(bào)表需求要跟業(yè)務(wù)部門(mén)達(dá)成一個(gè)非常好的溝通和讓他們最終確認(rèn)的需求。項(xiàng)目中，跟我們直接有工作上的交互的業(yè)務(wù)需求，對(duì)我們有支持的有十多個(gè)系統(tǒng)。我們的數(shù)據(jù)源來(lái)自于具體的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。邏輯上會(huì)有一些數(shù)據(jù)引擎，前端支持報(bào)表的訪問(wèn)。數(shù)據(jù)架構(gòu)我們還是追求經(jīng)典四層數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。一開(kāi)始從ODS層開(kāi)始，還是存儲(chǔ)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，中間是面向整合，提供主題設(shè)計(jì)，提供規(guī)范和共享的整合數(shù)據(jù)。匯總單元層提供數(shù)據(jù)共性訪問(wèn)。最后應(yīng)用展現(xiàn)層是面對(duì)應(yīng)用定制多樣化展現(xiàn)。

　　整個(gè)項(xiàng)目的實(shí)施路徑有三個(gè)階段逐步推進(jìn)。首先完成總體設(shè)計(jì)，之后進(jìn)行總行投產(chǎn)，這個(gè)階段對(duì)外滿足應(yīng)用需求方面集中在報(bào)表開(kāi)發(fā)工作上。對(duì)內(nèi)部整個(gè)數(shù)據(jù)層我們會(huì)建設(shè)主要以O(shè)DS層建設(shè)和匯總層建設(shè)為主。項(xiàng)目第二個(gè)階段實(shí)現(xiàn)海外投產(chǎn)，海外投產(chǎn)過(guò)程中會(huì)對(duì)海外需求進(jìn)行調(diào)研，并且滿足更多的報(bào)表開(kāi)發(fā)需要。內(nèi)部數(shù)據(jù)架構(gòu)層面上，我們會(huì)完善整合模型層，并且完善匯總架構(gòu)層。最后一個(gè)階段是項(xiàng)目功能提升，這時(shí)候會(huì)實(shí)現(xiàn)計(jì)算引擎的實(shí)踐，并且優(yōu)化數(shù)據(jù)架構(gòu)和完善報(bào)表功能。

　　第一個(gè)階段的需求還是以報(bào)表加工為主。在整個(gè)大需求背景下，我們最重要的工作還是面向數(shù)據(jù)的整合。提到數(shù)據(jù)的整合，現(xiàn)在看到的是需求的整合，第一步要做業(yè)務(wù)訪談。我們面臨著許許多多業(yè)務(wù)部門(mén)他們提出的各種各樣業(yè)務(wù)需求，這些需求中要對(duì)共性需求進(jìn)行提煉加工，分別面對(duì)不同的業(yè)務(wù)主題確定實(shí)施表的設(shè)計(jì)。我們看到了需求整合部分，需求整合工作完成之后我們會(huì)看數(shù)據(jù)整合，然后把所有報(bào)表需求放在這里面，最后個(gè)交叉圖反應(yīng)了整個(gè)實(shí)施表對(duì)不同的業(yè)務(wù)需求的元素的滿足程度�；�于這種分析方式，最后提出報(bào)表設(shè)計(jì)。

　　方法和經(jīng)驗(yàn)是基于我們的項(xiàng)目的實(shí)際工作，在這里選取兩個(gè)例子跟大家進(jìn)行交流。首先它是我們實(shí)際工作中最重要的一部分，其次這兩個(gè)例子很有代表性。首先是損益加工，它難是難在整個(gè)需求的整合和數(shù)據(jù)整合的過(guò)程當(dāng)中如何去分析它。

　　第二個(gè)例子是交易性外匯敞口。提到敞口大家覺(jué)得這個(gè)事情非常簡(jiǎn)單，但是事實(shí)上面臨的一個(gè)特定應(yīng)用，面對(duì)一個(gè)特定需求的時(shí)候，會(huì)發(fā)現(xiàn)原本設(shè)想出來(lái)一個(gè)很間的加工數(shù)據(jù)的時(shí)候其實(shí)還是很復(fù)雜的。先看損益加工首先對(duì)損益進(jìn)行整理，很多部門(mén)都關(guān)心損益，包括前臺(tái)、一部分中臺(tái)和一部分后臺(tái)。損益就是賺錢(qián)了還是賠錢(qián)了現(xiàn)在賺了多少錢(qián)或者虧了多少錢(qián)？有的人說(shuō)已實(shí)現(xiàn)損益或未實(shí)現(xiàn)損益，其實(shí)這是損益的一部分，還有人說(shuō)我要看市場(chǎng)預(yù)期，這些提法中一般什么人會(huì)提這樣損益需求呢？是前臺(tái)。對(duì)于中臺(tái)和后臺(tái)他不講損益了，他講的是收入，我看利潤(rùn)，我看FTP，其實(shí)都是損益的一部分。我們?cè)谛枨笫占�過(guò)程中會(huì)發(fā)現(xiàn)不同的人對(duì)待損益整個(gè)業(yè)務(wù)視角是很不一樣的。

　　再看看我的緯度，換一個(gè)角度來(lái)說(shuō)怎么提損益。有些人說(shuō)我要年損益，時(shí)間緯度上不同的業(yè)務(wù)部門(mén)，不同的人看到損益是不一樣的。從業(yè)務(wù)單元上或者數(shù)據(jù)力度上也不一樣。交易員要看這筆交易到底是賺了還是虧了？有些人會(huì)看一個(gè)帳戶上損益的情況。還有Desk為和一個(gè)業(yè)務(wù)模塊的。這些業(yè)務(wù)需求是非常宏觀的。所以數(shù)據(jù)力度上不同的客戶想要去關(guān)心的視角也不一樣。

　　當(dāng)客戶給我們提出損益類需求的時(shí)候是非常不一樣的，不能說(shuō)五花八門(mén)也差不多是千姿百態(tài)了。在一個(gè)非常冗雜的損益需求中要提出加工目標(biāo)，提損益的時(shí)候一定要確定我們?cè)谡勈裁�。不同的業(yè)務(wù)用不同的名詞跟你談?chuàng)p益，你一定想想看他們兩個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)描述的是不是一件事？比如談某一個(gè)具體需求的時(shí)候，我們談的業(yè)務(wù)含義是不是一致的？當(dāng)你談的業(yè)務(wù)含義是一支的，作為數(shù)據(jù)加工人員，我是提供數(shù)據(jù)的人員，那么就應(yīng)該跟客戶保證，當(dāng)你要一個(gè)數(shù)的時(shí)候，我從一個(gè)地方給你加工出來(lái)，加工時(shí)候的數(shù)據(jù)來(lái)源應(yīng)該是一致的。也就是說(shuō)當(dāng)我給你們兩個(gè)不同德部門(mén)加工同一個(gè)東西，從一個(gè)地方來(lái)的時(shí)候，我的加工邏輯是一致的。如果我滿足上述這三個(gè)目標(biāo)的時(shí)候，其實(shí)就是整合我的業(yè)務(wù)需求。我提供一份損益，我確保它們是一致的。

　　我們剛才看到很多業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)損益的提法，我們整合再整合，分析再分析，最后結(jié)論是一套損益是滿足不了他們的。那么我們?cè)趺崔k？我們提兩套損益。一套損益叫交易損失，一套損益叫會(huì)計(jì)損益。這兩種損益基本能覆蓋損益需求90%以上。剩下10%就單獨(dú)加工。這就是整個(gè)損益求整合和加工的邏輯。

　　從需求覆蓋來(lái)看，談交易損益的時(shí)候，普遍上是符合覆蓋我的前臺(tái)相關(guān)的需求。前臺(tái)我們談的交易層面已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)損益，這部分需求可以滿足他們。從數(shù)據(jù)源來(lái)講，可以用資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)交易表實(shí)現(xiàn)，最后加工力度首先是交易層面，然后在交易層面實(shí)現(xiàn)按各種不同德緯度進(jìn)行匯總加工，不同力度下的損益就有了。最后是計(jì)算邏輯。交易損益這塊邏輯上還是有點(diǎn)復(fù)雜，后面會(huì)慢慢介紹。交易損失有三部分構(gòu)成：CASH-MARKET和PVEFFECT。會(huì)計(jì)損益很簡(jiǎn)單，就是跟總章保持一致的損益，中臺(tái)會(huì)看它。加工邏輯也非常簡(jiǎn)單，看的就是會(huì)計(jì)流水和會(huì)計(jì)余額表。數(shù)據(jù)源會(huì)看資金業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)流水表、會(huì)計(jì)系統(tǒng)會(huì)計(jì)余額表，也可以看總帳會(huì)計(jì)余額表。粒度方面，因?yàn)闀?huì)計(jì)損益都是算好的，它天然的支持匯總，就是會(huì)計(jì)流水。會(huì)計(jì)損益這塊也由兩部分組成，一部分是當(dāng)日流水統(tǒng)計(jì)出來(lái)的另一部分是會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)，把會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)加一起就原則了會(huì)計(jì)損益計(jì)算。

　　交易損益構(gòu)成這方面，我們認(rèn)為損益是兩方面構(gòu)成的。一方面是Market Value就是今天的市值，看當(dāng)日市場(chǎng)報(bào)價(jià)，也可以對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流折折算Market Value。

　　當(dāng)你發(fā)現(xiàn)它是由幾部分構(gòu)成的時(shí)候還不能看到損益的全貌為什么？其實(shí)一個(gè)月以前的1塊錢(qián)和今天的1塊錢(qián)和未來(lái)的1塊錢(qián)價(jià)值不一樣。過(guò)去的1塊錢(qián)價(jià)值放大，未來(lái)1塊錢(qián)價(jià)值是放小的，我們考慮從過(guò)去到現(xiàn)在它的主現(xiàn)率都是不一樣的，這是業(yè)務(wù)不同曲線不同而形成的。

　　交易損失就是先去把損益組成部分加起來(lái)，然后再看Finacing Cost+PV Effect=CP&L。

　　典型業(yè)務(wù)示例：比如說(shuō)我有一筆黃金交易，它的整個(gè)損益會(huì)體現(xiàn)在過(guò)去的現(xiàn)金流這一塊。對(duì)于一個(gè)外匯遠(yuǎn)期的交易，這些都是未交割的，未交割的部分會(huì)把它的損益納入到Market value這部分。期權(quán)這塊，現(xiàn)在還未交割，會(huì)放到未來(lái)現(xiàn)金流這塊。這就是整個(gè)交易損的流程。

　　講到這兒可以回答一開(kāi)始需求梳理的問(wèn)題，如果一個(gè)前臺(tái)用戶溫文化你總的損益是多少，你可以回答他，他如果問(wèn)你整個(gè)損益這塊的一部分，我的市值是什么，你也可以用這種方式回答他。

　　會(huì)計(jì)損益是覆蓋中臺(tái)的需求，按照加工力度不同分別使用不同的數(shù)據(jù)源。如果想看特定產(chǎn)品系列下交易匯總的損益，那么就用交易流水。如果我想看加以對(duì)手比較粗力度的交易，就看會(huì)計(jì)余額表。在總帳這塊，稅費(fèi)的信息并沒(méi)有在資金業(yè)務(wù)里面提供。在資金業(yè)務(wù)系統(tǒng)里面找不到那部分的損益數(shù)據(jù)，就用總帳會(huì)計(jì)余額表支撐。損益數(shù)據(jù)間關(guān)系，會(huì)計(jì)流水加會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)等于資金系統(tǒng)會(huì)計(jì)流水。損益相關(guān)數(shù)據(jù)表設(shè)計(jì)，會(huì)計(jì)損益事實(shí)表和M&M損益事實(shí)表。

　　交易性外匯敞口案例：先介紹一下什么叫外匯敞口及外匯長(zhǎng)的計(jì)算。外匯敞口是某一個(gè)外幣下有多少敞口，外匯敞口一定是包括不同的業(yè)務(wù)類型下的交易。在我算總敞口的時(shí)候也很簡(jiǎn)單，無(wú)非就是三種類型，就是所有的頭寸加空投，加起來(lái)，這種方法偏保守。或者采取多投減空頭，還有一種方法是各種幣種多頭和各幣的空頭加起來(lái)。這么簡(jiǎn)單的東西當(dāng)你放到一個(gè)實(shí)際背景下的時(shí)候會(huì)發(fā)現(xiàn)它非常復(fù)雜。

　　第一個(gè)背景：我現(xiàn)在面臨的不利全行的需求，而是一個(gè)部門(mén)級(jí)需求，是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部的一個(gè)需求。首先敞口軸他認(rèn)為一部分，又明確指出另一部分他是不認(rèn)的，這時(shí)候考慮敞口的時(shí)候要考慮這部分的需求。

　　第二部分需求，面臨一個(gè)國(guó)際性銀行，當(dāng)我看敞口的時(shí)候不看本幣，看各種外幣的分析頭寸結(jié)果。各分行各PORTFOLIO存在不同的本位幣種，如何全行的外匯敞口如何計(jì)量？首先把交割分兩部分，已交割和未交割。已交割部分要看每日重估估值，未交割部分按帳戶，按幣種和核算方剔除估值損益。

　　統(tǒng)計(jì)范圍包括外匯、黃金、期權(quán)。帳戶范圍是集團(tuán)層面考慮，包括總行、分行和各業(yè)務(wù)模塊。加工方案：第一步看一個(gè)Portfolio外恢頭寸計(jì)算，然后看已交割交易和未交割頭寸。第一步把頭寸算出來(lái)，按照各外幣頭寸重估本幣頭寸。

　　未交割部分首先現(xiàn)金流匯總加工頭寸，剔除估值損益，用會(huì)計(jì)余額表?yè)p益類的故值核算法剔除估值損益。最后算除了結(jié)果已經(jīng)考慮了損益的影響。這樣已交割和未交割的部分，在PORTFOLIO情況下兩部分都算完了，然后每個(gè)PORTFOLIO把這兩部分加起來(lái)，做完這件事情之后，把它合計(jì)到集團(tuán)層面。在這個(gè)時(shí)候，我現(xiàn)在是不看本貨幣的，是把所有幣種頭寸加起來(lái)。最后一步整個(gè)集團(tuán)下開(kāi)始認(rèn)誰(shuí)是本幣，然后看多頭頭，USD。