近期，最高人民法院時(shí)隔24年后重新發(fā)布對(duì)民間借貸的司法解釋?zhuān)@是繼央行等十部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》后，P2P行業(yè)又一項(xiàng)影響深遠(yuǎn)的新規(guī)。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)邊界不斷清晰、監(jiān)管日趨規(guī)范的同時(shí)，新規(guī)對(duì)于利率、擔(dān)保等方面的規(guī)定或?qū)⒓铀貾2P企業(yè)洗牌。
據(jù)網(wǎng)貸之家最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至7月底，全國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺(tái)數(shù)量已達(dá)3031家，7月份新增問(wèn)題平臺(tái)109家，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)已達(dá)到895家，占平臺(tái)總數(shù)近三分之一。隨著指導(dǎo)意見(jiàn)發(fā)布和司法解釋出臺(tái)，P2P平臺(tái)的監(jiān)管趨嚴(yán)，不少P2P企業(yè)對(duì)未來(lái)發(fā)展有所擔(dān)憂(yōu)。
對(duì)于如此之高的問(wèn)題平臺(tái)比例，從事P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的冠群馳騁投資管理有限公司首席風(fēng)控官錢(qián)靜波認(rèn)為，前幾年出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)很大一部分是“圈錢(qián)”詐騙，是道德風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，這類(lèi)問(wèn)題平臺(tái)的比例將隨著行業(yè)門(mén)檻的提高以及監(jiān)管的到位得到有效控制。
根據(jù)指導(dǎo)意見(jiàn)，P2P要堅(jiān)持平臺(tái)功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。延續(xù)此前指導(dǎo)意見(jiàn)的要求，本次最高法的司法解釋也明確了P2P平臺(tái)的信息中介性質(zhì)。
“指導(dǎo)意見(jiàn)明確了P2P業(yè)務(wù)的投融資主體應(yīng)當(dāng)是個(gè)體，借貸方式應(yīng)是直接借貸，并將其納入民間借貸范疇，受現(xiàn)行法律法規(guī)約束。”鑫諾律師事務(wù)所律師王升輝日前在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融媒體監(jiān)督委員會(huì)組織的研討會(huì)上說(shuō)，指導(dǎo)意見(jiàn)沒(méi)有突破現(xiàn)行民事法律的同時(shí)，把P2P業(yè)務(wù)納入了監(jiān)管，其中，“是否是直接借貸，將成為判定是否是P2P業(yè)務(wù)的關(guān)鍵”。
民間借貸和非法集資，一直以來(lái)糾纏不清，難以劃分明確的界限。王升輝認(rèn)為，此前在發(fā)展P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)時(shí)，面臨著政策的不確定性因素，“《民間借貸案件適用法律規(guī)定》等新規(guī)陸續(xù)出臺(tái)，對(duì)P2P業(yè)務(wù)有了更為明確的定位，這將極大降低政策的不確定性風(fēng)險(xiǎn)”。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正在迎來(lái)重新洗牌的格局。一些踩著“紅線(xiàn)”違規(guī)經(jīng)營(yíng)的中小公司將面臨淘汰命運(yùn)。同時(shí)，一些合規(guī)經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)將脫穎而出，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)健康發(fā)展。
針對(duì)民間借貸的利率與利息，《規(guī)定》劃分了3個(gè)借貸利率區(qū)間，給出了明確的“兩線(xiàn)三區(qū)”解釋:24%以?xún)?nèi)受法律保護(hù)，36%以上不受法律保護(hù)，24%至36%之間由借貸雙方協(xié)商解決。
對(duì)此，專(zhuān)家表示，一些資金成本過(guò)高的平臺(tái)或?qū)⒚媾R巨大的經(jīng)營(yíng)壓力，如果不能有效降低成本，或難逃關(guān)門(mén)的結(jié)局。
“某種程度上來(lái)說(shuō)，相關(guān)措施的出臺(tái)，會(huì)增加P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)和管理成本，因此很多P2P平臺(tái)企業(yè)都在力爭(zhēng)把業(yè)務(wù)板塊做大、把生態(tài)圈做完整，以消化相應(yīng)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，以獲取更多的生存空間。”錢(qián)靜波認(rèn)為，隨著此類(lèi)成本上升，勢(shì)必會(huì)使一些中小平臺(tái)企業(yè)“知難而退”，這是行業(yè)發(fā)展的自然現(xiàn)象，隨著后續(xù)監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，必將進(jìn)一步促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。
P2P平臺(tái)如何確保資金安全，依然是擺在行業(yè)發(fā)展面前的問(wèn)題。
此前，銀行一般會(huì)因?yàn)閾?dān)心P2P企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，與P2P企業(yè)開(kāi)展托管等合作比較審慎。不少P2P企業(yè)只好轉(zhuǎn)而尋求第三方支付機(jī)構(gòu)幫忙，進(jìn)行資金托管。日前，央行出臺(tái)的相關(guān)文件明確關(guān)閉了第三方支付平臺(tái)為P2P做資金托管的大門(mén)，鼓勵(lì)銀行成為P2P企業(yè)的資金托管方。
中國(guó)社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認(rèn)為，目前P2P平臺(tái)已明確業(yè)務(wù)發(fā)展定位，隨著下一步P2P監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，將有助于P2P企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，做好投資方與融資方的中介服務(wù)，成為銀行等傳統(tǒng)金融服務(wù)的有力補(bǔ)充。
