中國(guó)移動(dòng)：進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)之路崎嶇 新對(duì)手日漸增多
無(wú)論是中國(guó)移動(dòng)總裁李躍在最近舉辦的中移動(dòng)開(kāi)發(fā)者大會(huì)上點(diǎn)評(píng)騰訊，還是該公司引進(jìn)諾基亞的WP8手機(jī)，到計(jì)劃推出自有品牌的終端，均顯示出 中移動(dòng)意圖向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大幅跨越的決心。
但顯然，中移動(dòng)進(jìn)軍移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的道路不會(huì)一帆風(fēng)順，而且從目前來(lái)看，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)不是中移動(dòng)面臨的主要威脅。
按照李躍的說(shuō)法，中移動(dòng)要改變?cè)S多傳統(tǒng)的做法，簡(jiǎn)稱為八個(gè)字：創(chuàng)業(yè)布局、創(chuàng)新發(fā)展。他在開(kāi)發(fā)者大會(huì)上透露，中移動(dòng)旗下互聯(lián)網(wǎng)公司正在籌 建。“只有通過(guò)專業(yè)化的公司運(yùn)作，才能真正融入互聯(lián)網(wǎng)團(tuán)隊(duì)的機(jī)制，才能獲取更多的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)資源，才能使中國(guó)移動(dòng)的業(yè)務(wù)平臺(tái)、客戶規(guī)模 、信息資源、網(wǎng)絡(luò)覆蓋、銷售渠道等現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)得以延續(xù)”。
實(shí)際上，原有話音業(yè)務(wù)受到的挑戰(zhàn)非常大，話音收入放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，隨著固話業(yè)務(wù)的負(fù)增長(zhǎng)，移動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展也受限。在三大運(yùn)營(yíng)商中，中 國(guó)移動(dòng)對(duì)手機(jī)語(yǔ)音收入的依賴性最高。根據(jù)中國(guó)移動(dòng)公布的數(shù)據(jù)，其2011年移動(dòng)用戶MOU(平均每戶每月通話分鐘數(shù))達(dá)525分鐘，同比略有下降 ;語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入達(dá)3642億元，占運(yùn)營(yíng)收入的比例為69%。中移動(dòng)也的確需要“創(chuàng)業(yè)布局”。
和其他互聯(lián)網(wǎng)公司在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域遲遲不見(jiàn)收益的局面不同，中國(guó)移動(dòng)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)化率顯然更高。對(duì)終端廠商的強(qiáng)勢(shì)做派，讓中移 動(dòng)的應(yīng)用商店MM商城可以初裝于任何合作終端產(chǎn)品中，而與合作伙伴的收入分成模式，中移動(dòng)早已暗熟于心。
對(duì)于推出自有品牌手機(jī)，中移動(dòng)將是首次嘗試。這也引起外界對(duì)其多元化模式會(huì)否成功的疑問(wèn)，李躍對(duì)此回應(yīng)稱：“歷史上有做多元化成功的案 例，也有做專業(yè)化成功的案例。那么中國(guó)移動(dòng)做多元化好還是專業(yè)化好，我們認(rèn)為最適合的是圍繞著我們自身能力，做產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合”。
“中國(guó)移動(dòng)進(jìn)軍終端是毫無(wú)門檻的，這會(huì)更方便中國(guó)移動(dòng)植入或嘗試自己的移動(dòng)互聯(lián)想法。”賽迪顧問(wèn)分析師劉元說(shuō)。
李躍用沃爾瑪?shù)睦有稳菟哪恐形磥?lái)中國(guó)移動(dòng)自主終端的行業(yè)地位，“沃爾瑪在賣別人產(chǎn)品的同時(shí)，沃爾瑪?shù)淖杂挟a(chǎn)品也占了25%左右的銷售資 源，所以中國(guó)移動(dòng)肯定要做中國(guó)移動(dòng)自己品牌的終端和配件，但是不會(huì)和終端廠商競(jìng)爭(zhēng)，我們會(huì)用我們的品牌做一些能夠增值的事情。”這顯然 是一個(gè)聰明的態(tài)度，畢竟運(yùn)營(yíng)商的強(qiáng)項(xiàng)不是終端產(chǎn)品，其品牌也無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)企及眾多知名廠商。
由于中移動(dòng)3G、4G的模式都是國(guó)內(nèi)自主的TD技術(shù)，而大多數(shù)成熟廠商的手機(jī)制式則是國(guó)際通用的WCDMA或CDMA2000，蘋(píng)果成功的原因就是來(lái)自于“ 中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)每年的需求是3.5億部。”李躍說(shuō)，如果中國(guó)移動(dòng)推出自主品牌的手機(jī)，顯然可以消化一些市場(chǎng)需求。
“重要的是，自主品牌有助于中移動(dòng)擺脫傳統(tǒng)的產(chǎn)品操作模式，無(wú)障礙地盤活中移動(dòng)各個(gè)基地的產(chǎn)品。”通信產(chǎn)業(yè)觀察者吳澍說(shuō)。巧合的是，這 也正與李躍所描述的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略完全對(duì)接。
媒體評(píng)論稱，中移動(dòng)必須提前考慮到，自主終端與其他終端產(chǎn)品的資源分配的公平度，以防止惡化和終端廠商的關(guān)系。
不過(guò)從目前的種種情況來(lái)看，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)并非中移動(dòng)面臨的主要威脅，其他還包括虛擬運(yùn)營(yíng)以及民營(yíng)資本的進(jìn)入。此外，在三網(wǎng)融合的大背景下，國(guó)家有關(guān)部門即將組建第四大運(yùn)營(yíng)商——國(guó)家網(wǎng)絡(luò)公司。
中國(guó)聯(lián)通：業(yè)務(wù)受4G裹挾 股價(jià)被低估
上月，在中國(guó)聯(lián)通積極準(zhǔn)備引進(jìn)蘋(píng)果iPhone 5時(shí)，其股價(jià)持續(xù)走低。據(jù)媒體報(bào)道，最近券商的報(bào)告都在喊“聯(lián)通A股創(chuàng)下5年來(lái)新低”。其股價(jià)已從5.46元跌到11月16日的3.29元，創(chuàng)下2007年以來(lái)的新低。在成交單上出現(xiàn)不少近萬(wàn)手的單子，全天成交1.5%。市場(chǎng)人士稱，中國(guó)聯(lián)通股價(jià)創(chuàng)出5年來(lái)新低，正在挑戰(zhàn)6年前的低點(diǎn)。
雖然在3G業(yè)務(wù)的推動(dòng)下，中國(guó)聯(lián)通的增長(zhǎng)明顯快于中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)電信，但是中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)的利潤(rùn)仍然不是一個(gè)數(shù)量級(jí)的。
“本來(lái)在3G業(yè)務(wù)上扭轉(zhuǎn)了對(duì)移動(dòng)的不利局面，但目前來(lái)看，聯(lián)通的每股收益永遠(yuǎn)是幾分錢的水平，盈利水平不但不能超預(yù)期反而低于預(yù)期，股價(jià)想好怎么可能。”上海一位個(gè)人投資者說(shuō)。以2012年中報(bào)為例，據(jù)上市公司中報(bào)，中國(guó)聯(lián)通凈利潤(rùn)為11.55億元，而中國(guó)移動(dòng)的凈利潤(rùn)則為622.02億元。中國(guó)移動(dòng)相當(dāng)于中國(guó)聯(lián)通的近54倍。
不過(guò)一些投資人認(rèn)為，聯(lián)通的股價(jià)正在被嚴(yán)重低估。“毫無(wú)疑問(wèn)，3G已經(jīng)處于業(yè)績(jī)釋放期。如果測(cè)算其前期設(shè)備投入成本和后期用戶增長(zhǎng)帶來(lái)的業(yè)績(jī)提升，那么聯(lián)通目前已經(jīng)過(guò)了盈利拐點(diǎn)，接下來(lái)業(yè)績(jī)還將穩(wěn)步提升”，有分析這樣說(shuō)。
還有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，聯(lián)通股價(jià)主要受國(guó)家可能頒發(fā)4G牌照的影響。在工信部明確TD-LTE頻譜規(guī)劃后，有消息稱中國(guó)移動(dòng)可能將最早獲發(fā)4G牌照，這將對(duì)中國(guó)聯(lián)通目前的3G優(yōu)勢(shì)受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。盡管中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信都不希望4G時(shí)代過(guò)早到來(lái)，但似乎已擋不住這個(gè)潮流。
自2009年來(lái)，中國(guó)聯(lián)通一直處于利潤(rùn)下滑當(dāng)中，但從2011年年報(bào)開(kāi)始，公司每股收益(稀釋)開(kāi)始增長(zhǎng)。公司在2012年前三季度的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)依次為591.93%、31.96%和29.97%。
相比之下，中國(guó)移動(dòng)在此前三個(gè)季度的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)則為2.4%、1.5%和1.4%。中國(guó)電信今年前三季度的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)則為-6.5%、-8.24%、-8.04%。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至11月22日，共有22家機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)聯(lián)通2012年度業(yè)績(jī)作出預(yù)測(cè)，平均預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)為23.67億元，平均預(yù)測(cè)攤薄每股收益為0.1116元(最高0.14元，最低0.0873元)。照此預(yù)測(cè)，2012年度凈利潤(rùn)相比上年大幅增長(zhǎng)，增幅為67.57%。
中國(guó)電信：基地公司化成趨勢(shì)
隨著天翼閱讀掛牌成立公司，中國(guó)電信旗下八大基地已有三個(gè)宣布獨(dú)立，而運(yùn)營(yíng)商基地公司化的道路也在中電信的探索中一步步清晰。分析人士指出，中電信八大基地公司化是一個(gè)非常好的信號(hào)，基地公司化是方向和趨勢(shì)，中移動(dòng)未來(lái)肯定也會(huì)走這樣一條道路，只是現(xiàn)在落在了中電信后面。
隨著技術(shù)和行業(yè)的變化，運(yùn)營(yíng)商們不得不面對(duì)的問(wèn)題是：原來(lái)的下游客戶互聯(lián)網(wǎng)公司，已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檫\(yùn)營(yíng)商的直接競(jìng)爭(zhēng)者。
美國(guó)《財(cái)富》雜志最新公布的世界500強(qiáng)企業(yè)中，上榜的20家電信運(yùn)營(yíng)商中，有13家企業(yè)過(guò)去一年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不容樂(lè)觀：或收入下滑、或利潤(rùn)下滑、甚至陷入虧損。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，運(yùn)營(yíng)商自營(yíng)業(yè)務(wù)直面嚴(yán)寒。過(guò)去的 閉模式被打破后，等待各國(guó)運(yùn)營(yíng)商的無(wú)不是淪為管道化的困境。
華創(chuàng)證券TMT分析師馬軍指出，未來(lái)運(yùn)營(yíng)商管道化的趨勢(shì)已經(jīng)很明顯，在這種趨勢(shì)下，運(yùn)營(yíng)商一方面要“修”好管道，一方面要做好流量經(jīng)營(yíng)，此外，要提升其長(zhǎng)期可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，還一定要進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提供一些更新的業(yè)務(wù)。
而創(chuàng)新一定要有土壤。這就要從從機(jī)制上、利益分配上改變。基地公司化的好處，一是會(huì)以市場(chǎng)化的公司模式來(lái)運(yùn)作，在運(yùn)作過(guò)程中，允許外面資金入股，對(duì)整個(gè)業(yè)務(wù)研發(fā)和推廣的進(jìn)度都有推動(dòng);二是會(huì)形成一個(gè)更好的模式，甚至不排除領(lǐng)導(dǎo)和員工持股這種將個(gè)人利益和公司利益捆綁在一起的模式。
據(jù)中國(guó)電信創(chuàng)新業(yè)務(wù)事業(yè)部吳靈熙介紹，天翼閱讀公司化之后將以上市為目標(biāo)，引入外部資本。目前，中國(guó)電信八大產(chǎn)品基地正在逐步走向公司化運(yùn)營(yíng)。在天翼閱讀之前，天翼視訊基地、游戲基地已經(jīng)先后成立了獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的公司。
馬軍稱，中電信八大基地公司化是一個(gè)非常好的信號(hào)。“中電信是老牌國(guó)企，在這種體制下，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和市場(chǎng)推廣，包括員工積極性會(huì)受到一些因素的約束�；毓净瘯�(huì)讓包括研發(fā)人員在內(nèi)的團(tuán)隊(duì)有動(dòng)力去做得更好。其次，如果基地公司化能夠成功，那么中國(guó)電信集團(tuán)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和開(kāi)發(fā)上也能探索出新的商業(yè)模式。”
盡管基地模式是中國(guó)移動(dòng)的首創(chuàng)，但中國(guó)電信卻先實(shí)現(xiàn)了基地公司化。
中國(guó)電信的基地模式開(kāi)始于2009年，全國(guó)各地陸續(xù)成立了八大產(chǎn)品基地，以打造自主經(jīng)營(yíng)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)品：天翼閱讀基地(浙江)、協(xié)同通信基地(浙江)、物聯(lián)網(wǎng)基地(江蘇)等等。
雖然匯聚了海量資源、帶來(lái)了規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但八大基地發(fā)展態(tài)勢(shì)參差不齊。有些基地創(chuàng)新意識(shí)不足，業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢，用內(nèi)部人員的話來(lái)說(shuō)是“純屬燒錢”。
于是，從今年3月份起，中電信開(kāi)始對(duì)旗下八大基地逐步剝離，使其脫離襁褓推向市場(chǎng)化運(yùn)作，期望以自身的生存實(shí)力在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的大潮中搏擊并生存下來(lái)，甚至實(shí)現(xiàn)上市。
在天翼閱讀之前，天翼視訊和天翼游戲也已經(jīng)獨(dú)立，其中天翼視訊已經(jīng)完成了對(duì)外部資金的引入。
按照中國(guó)電信的規(guī)劃，公司化的基地將被推進(jìn)上市，而那些進(jìn)入不了行業(yè)前三的基地，將被淘汰。王曉初曾在電信總部開(kāi)會(huì)時(shí)開(kāi)玩笑指出，“八大基地中，如果能有四個(gè)活下來(lái)，他就很高興了”。
馬軍指出，基地公司化是方向和趨勢(shì)，中移動(dòng)未來(lái)肯定也會(huì)走這樣一條道路，只是現(xiàn)在落在了中電信的后面，他相信，中移動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)方面也非常想這樣做，只不過(guò)這其中還有一些利益關(guān)系。
