拓維信息：向著文化創(chuàng)意和移動互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型
2011/11/16
公司基本情況：
公司主營業(yè)務(wù)為移動增值業(yè)務(wù)和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù),是國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)較為稀缺的投資標的。公司2010年實現(xiàn)營業(yè)收入35,732萬元，利潤總額12,769.86萬元，分別較上年同期增長15.75%、24.51%。2011年1-3季度實現(xiàn)營業(yè)收入27,660萬元，歸屬上市公司股東凈利潤4,508萬元，分別同比增長9.33%和下降45.05%。2011年1-3季度EPS0.21元，同比下降44.74%。
調(diào)研要點：
1、移動增值運營商轉(zhuǎn)型之路：受到移動增值業(yè)務(wù)運營商管理風(fēng)險和用戶需求變化因素影響，公司傳統(tǒng)移動增值業(yè)務(wù)面臨巨大轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)。一方面中國移動受到音樂基地案件影響，SP管理體系正在進行重大調(diào)整，對SP營銷的管理將更加嚴格和透明，公司主要業(yè)務(wù)為移動合作業(yè)務(wù)，受到影響較大；一方面移動互聯(lián)網(wǎng)本身產(chǎn)業(yè)鏈在發(fā)生重大變化，基于智能手機的大量APP應(yīng)用將較大程度沖擊SP業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)SP業(yè)務(wù)的較低的實際使用率是影響業(yè)務(wù)的重要發(fā)展因素。為公司長遠發(fā)展考慮，公司確定了"去移動化"走向移動互聯(lián)網(wǎng)的戰(zhàn)略和四大類戰(zhàn)略業(yè)務(wù)：以手機動漫為代表的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、移動電子商務(wù)、移動教育和軟件開發(fā)。
2、入選全國十家"最具影響力國家文化產(chǎn)業(yè)示范基地"，受益文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展。拓維信息作為手機動漫的領(lǐng)軍企業(yè)入選全國十家文化產(chǎn)業(yè)示范基地，反映了拓維信息的綜合能力。公司手機動漫業(yè)務(wù)包括融入動漫元素的MMS、WAP等各類產(chǎn)品，并兼容MFLASH動畫產(chǎn)品，拓維公司的手機動漫有五種主要產(chǎn)品：移動動漫超市、手移動動漫頻道、真人動漫秀、手機動漫�？勇螒�。上半年動漫業(yè)務(wù)收入5202萬元，同比增長81.23%，毛利率達到53.47%。公司作為移動動漫基地運營企業(yè)從2012年開始將產(chǎn)生基地支撐收入1500-2000萬元。
3、移動電子商務(wù)受益移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。移動電子商務(wù)領(lǐng)域是公司一個開始啟動的高增長領(lǐng)域，上半年營業(yè)收入461萬元同比增長181.47%，毛利率達到62.48%。主要業(yè)務(wù)涵蓋手機彩票投注、商易通消費折扣平臺、移動電子票務(wù)和公用事業(yè)繳費等方面。2011年是中國3G業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展的元年，截至9月全國3G用戶滲透率突破10%，在智能手機和3G業(yè)務(wù)兩個因素強力驅(qū)動下，移動互聯(lián)網(wǎng)將進入快速發(fā)展軌道，公司移動電子商務(wù)增長潛力巨大
4、移動教育是當前增長的亮點。公司是中國移動校訊通合作伙伴，2010年中國移動校訊通收入規(guī)模為30億元，公司已經(jīng)開通9個省，雖然在移動合作伙伴中占比較小卻是最大的合作方。在移動合作領(lǐng)域的拓展方式上公司利用近兩年建立的全國營銷體系優(yōu)勢，在各新市場以收購移動合作方的方式進行拓展。同時公司從7-8月開始以校訊通和名校等獨特資源拓展拓維實體教育，拓展地區(qū)主要在廣東和湖南。預(yù)計2011年移動交與產(chǎn)品實現(xiàn)收入5000萬左右，2012年將達到1億元以上。
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